สารบัญ:
- เหตุใดการติดตามบันทึกทางการเงินจึงมีความสำคัญ
- เมื่อมีการเผยแพร่งบการเงินและจะหาได้จากที่ไหน
- วิธีการประเมินการรายงานและการตัดสินใจลงทุน
- สิ่งที่ควรค่าแก่การจดจำ
2024 ผู้เขียน: Malcolm Clapton | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 04:12
ความตรงต่อเวลาและความเอาใจใส่จะไม่รบกวน
เหตุใดการติดตามบันทึกทางการเงินจึงมีความสำคัญ
บริษัทใดๆ ที่สามารถซื้อหุ้นในการแลกเปลี่ยนนั้นเป็นสาธารณะ เหนือสิ่งอื่นใด นี่หมายความว่าเธอต้องบอกทุกคนเกี่ยวกับสถานะของธุรกิจ: รายได้ กำไร หนี้สิน เงินเปล่า และตัวชี้วัดอื่นๆ อีกหลายร้อยตัวที่รวมอยู่ในรายงานทางการเงินฉบับเดียว
หากนักลงทุนไม่มีข้อมูลที่จำเป็น เขาจะต้องตัดสินใจแบบสุ่มหรือตามอารมณ์ ในโลกของการเงิน เรื่องนี้เป็นอันตราย ดังนั้นผู้เชี่ยวชาญจึงคิดค้นการรายงานและไว้วางใจ
เพื่อขายหรือซื้อหุ้นตรงเวลา
การรายงานทางการเงินช่วยให้เข้าใจว่าบริษัทจะนำกำไรหรือขาดทุนมาสู่นักลงทุนหรือไม่ หากคุณติดตามข้อมูลล่าสุด คุณจะสังเกตเห็นแนวโน้มเชิงบวกและเชิงลบ และยิ่งคุณเห็นพวกเขาเร็วเท่าไหร่ คุณก็จะยิ่งมีรายได้มากขึ้นหรือในทางกลับกัน ขาดทุนน้อยลงเท่านั้น
ตัวอย่างเช่น หนี้สินที่เพิ่มขึ้นไม่ใช่สัญญาณที่ดี บางทีในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า บริษัทจะไม่สามารถให้บริการได้และจะต้องลดการผลิตลง ในกรณีนี้ควรขายหุ้นก่อนราคาจะตก
ในทำนองเดียวกัน คุณจะเห็นจุดเติบโตของบริษัทและลงทุนในขณะที่ราคาหุ้นต่ำ ตัวอย่างเช่น ธุรกิจหลักแทบไม่เติบโต แต่มีทิศทางใหม่ ตอนนี้ไม่ได้นำเงินมามากมาย แต่กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็วและสอดคล้องกับวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ของบริษัท อาจเป็นไปได้ว่าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าหุ้นจะนำผลกำไรจำนวนมากอย่างแม่นยำเนื่องจากการเติบโตในพื้นที่ใหม่
แต่คนไม่ค่อยลงทุนในบริษัทหนึ่งหรือสองบริษัท พวกเขามักถือพอร์ตการลงทุน - ธุรกิจที่คัดสรรมาอย่างหลากหลายและบางครั้งก็หลายร้อยแห่ง กลไกเดียวกันนี้ใช้ได้กับหุ้นของแต่ละบริษัท: เป็นการดีกว่าที่จะตอบสนองต่อปัญหาและความสำเร็จของธุรกิจด้วยคำเตือน
เพื่อตอบสนองต่อการกระทำของนักลงทุนรายอื่นและความคิดเห็นของนักวิเคราะห์
ไม่เพียงแต่ข้อมูลในรายงานที่มีความสำคัญ แต่ยังรวมถึงความบังเอิญกับความคาดหวังของตลาดด้วย หากนักวิเคราะห์คาดการณ์ตัวบ่งชี้บางอย่าง แต่ผลลัพธ์กลับแย่ลง ราคาหุ้นจะลดลง ควรจับตาดูการตีพิมพ์รายงานเพื่อไม่ให้พลาดการขึ้นหรือลงของราคาหุ้นอย่างจริงจัง
ตัวอย่างเช่น ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2564 Amazon ได้เผยแพร่รายงานอีกฉบับหนึ่ง ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเพิ่มยอดขายและกำไรต่อหุ้น แต่ลดลงน้อยกว่าที่คาดไว้สองสามเปอร์เซ็นต์
ทันทีหลังจากการตีพิมพ์ ราคาของ Amazon ลดลง 7.5% สองเดือนต่อมา ตัวเลขเหล่านี้ยังคงต่ำกว่าตัวเลขก่อนเผยแพร่รายงาน: อาจเป็นเพราะในเอกสารบริษัทคาดการณ์การเติบโตอย่างช้าๆ ซึ่งไม่เป็นไปตามความคาดหวัง
ตัวอย่างที่ตรงกันข้ามคือ Disney Corporation เธอทำทั้งกำไรและขาดทุนในปี 2020 และรายได้ก็สูงกว่าที่คาดไว้ บริษัท ขาดเพียงในแง่ของจำนวนการสมัครรับบริการสตรีมมิ่ง แต่นั่นไม่ได้หยุดสต็อกจากการปีน 6, 98% ในสองสามวัน
เพื่อวางแผนการรับเงินปันผล
ไม่ใช่นักลงทุนทุกคนที่ลงทุนในบริษัทเพื่อลงทุนในการเติบโตของหุ้น มีผู้ที่การจ่ายส่วนหนึ่งของกำไรเป็นประจำมีความสำคัญมากกว่า - เงินปันผล มักจะกำหนดวันที่ชำระเงินในบัญชีประจำปี
เพื่อวางแผนค่าใช้จ่ายล่วงหน้า ควรจับตาดูการตีพิมพ์เอกสารที่จำเป็น
ตัวอย่างเช่น นักลงทุนได้รับเงินหลักจากการจ่ายเงินปันผล เขาต้องการให้ลูกของเขามีรถสำหรับวันเกิดของเขา นี่จะเป็นช่วงกลางเดือนตุลาคม หลังจากไตรมาสที่สาม: หากการจ่ายเงินปันผลมาเร็ว ก็ไม่มีอะไรต้องกังวล แต่ถ้าพวกเขาได้รับการแต่งตั้งเมื่อต้นเดือนพฤศจิกายนจะต้องมีการประดิษฐ์บางอย่าง
เมื่อมีการเผยแพร่งบการเงินและจะหาได้จากที่ไหน
บริษัทมหาชนจะออกรายงานประจำปีและรายไตรมาสอันดับแรกมีความสำคัญในการทำความเข้าใจว่ากลยุทธ์กำลังเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรและธุรกิจกำลังมุ่งหน้าไปที่ใด: บริษัทรัสเซียรายงานสำหรับปีที่แล้วในเดือนมกราคม-กุมภาพันธ์ บริษัทอเมริกัน - ในเดือนมีนาคม-เมษายน เนื่องจากปีงบประมาณของพวกเขาไม่เท่ากับ ปีปฏิทิน.
จำเป็นต้องมีรายงานรายไตรมาสเพื่อทำความเข้าใจสภาพเศรษฐกิจในขณะนี้ และคาดการณ์ว่าราคาของหลักทรัพย์จะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในช่วงหลายเดือน นอกจากนี้ยังเป็นไปได้เนื่องจากบริษัทต่างๆ เผยแพร่งบการเงินเป็นชุดเมื่อปิดไตรมาส นี่คือ "ฤดูกาลการรายงาน": ในเดือนมกราคม เมษายน สิงหาคม และพฤศจิกายน ตัวอย่างเช่น ในสัปดาห์ตั้งแต่วันที่ 2 สิงหาคม ถึง 6 สิงหาคม พ.ศ. 2564 มีบริษัทประมาณร้อยแห่งเปิดเผยตัวบ่งชี้ และนั่นเป็นเพียงสิ่งที่ยิ่งใหญ่
ปฏิทินการเผยแพร่มักจะทราบล่วงหน้า วันที่และรายงานสามารถพบได้ในหลายที่:
- เว็บไซต์ของบริษัทมหาชน กฎหมายของประเทศขนาดใหญ่กำหนดให้ผู้ลงทุนทุกคนเข้าถึงรายงานได้ บริษัทรัสเซียจัดไว้ในส่วนต่างๆ เช่น "นักลงทุนและผู้ถือหุ้น" ส่วนบริษัทต่างชาติ - ในส่วนนักลงทุนสัมพันธ์
- พอร์ทัลของหน่วยงานราชการที่รับผิดชอบ ตัวอย่างเช่น บริษัท รัสเซียจัดทำงบการเงินและงบการเงินเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลองค์กรแบบพิเศษทั้งภาครัฐและเอกชน ตัวอย่างเช่น บริษัทอเมริกันมีระบบที่ดำเนินการโดยสำนักงาน ก.ล.ต.
- สื่อทางการเงิน สื่อเฉพาะทางอย่าง Bloomberg, The Wall Street Journal หรือ Vedomosti ได้เผยแพร่ข้อความสั้นๆ จากรายงานอย่างรวดเร็ว พวกเขาเลือกข้อมูลที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนและเพิ่มบริบท - ความคิดเห็นของนักวิเคราะห์และสภาวะตลาด
- เว็บไซต์เฉพาะ พอร์ทัล เช่น หรือรวบรวมข้อมูลจากรายงานของบริษัทต่างๆ คำนวณตัวคูณเอง และเพิ่มการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์
วิธีการประเมินการรายงานและการตัดสินใจลงทุน
ก่อนอื่น ควรพิจารณาตัวชี้วัดทางการเงินพื้นฐานสองสามอย่าง: รายได้ กำไร ดอกเบี้ยจ่ายและลูกหนี้ เงินฟรีในบัญชี นี่เป็นโหลบรรทัดในรายงานสองร้อยหน้า
เมื่อข้อมูลถูกเปิดเผย นักลงทุนสามารถเข้าใจสถานะของธุรกิจและตัดสินใจว่าจะทำอย่างไรต่อไป
ดูตัวบ่งชี้ในไดนามิก
สำหรับการประเมินบริษัทแบบผิวเผิน คุณสามารถติดตามการเปลี่ยนแปลงระหว่างไตรมาสหรือปี เราต้องการข้อมูลเกี่ยวกับรายได้และจำนวนหุ้น ซึ่งใช้ในการคำนวณ EPS รายได้ต่อหุ้น และรายได้ต่อหุ้น
EPS = กำไรสุทธิ / จำนวนหุ้นสามัญ
ตัวบ่งชี้ไม่สำคัญในตัวเอง แต่จะเปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไปและสัมพันธ์กับความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ต่าง ๆ อย่างไร - การคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ ตัวอย่างเช่น หากรายได้และกำไรต่อหุ้นเติบโตเมื่อเวลาผ่านไปและดีกว่าที่เป็นเอกฉันท์ สต็อกก็อาจเพิ่มขึ้นหลังจากเผยแพร่รายงาน และถ้ามันต่ำกว่านั้นราคาก็มีโอกาสที่จะตก
คำนวณตัวคูณ
ตัวคูณ - สูตรที่บริษัทต่างๆ ประเมินประสิทธิภาพของบริษัทและเปรียบเทียบกัน - จะช่วยให้เข้าใจธุรกิจได้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น EPS ถือเป็นตัวคูณเช่นกัน แต่ส่วนอื่นๆ ก็มีความสำคัญเช่นกัน:
- P / E คืออัตราส่วนของราคาตลาดของบริษัทต่อกำไรประจำปี โดยจะแสดงให้เห็นว่าบริษัทจะจ่ายเองกี่ปี ยิ่งเร็วยิ่งดี
- P / S คืออัตราส่วนของมูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัทต่อรายได้ แสดงให้เห็นถึงมูลค่าของตลาดในแต่ละดอลลาร์หรือรูเบิลของรายได้
- EV คือมูลค่ายุติธรรม หนี้จะต้องเพิ่มเข้าไปในตัวพิมพ์ใหญ่และจะต้องหักเงินฟรีของบริษัทออก ยิ่งความแตกต่างระหว่าง EV กับมูลค่าตลาดของบริษัทมากเท่าไหร่ ก็ยิ่งถูกประเมินต่ำไปเท่านั้น
- EBITDA คือ กำไรก่อนหักภาษี ดอกเบี้ย และค่าตัดจำหน่าย นี่คือการประเมินความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจเอง และเป็นการบอกใบ้ว่าจะสามารถนำมาสู่นักลงทุนได้มากน้อยเพียงใด
ด้วยความช่วยเหลือของตัวคูณ คุณจะสามารถทำความเข้าใจสถานะของบริษัทได้อย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น แต่การเปรียบเทียบบริษัทจากภาคส่วนเศรษฐกิจที่คล้ายคลึงกันนั้นสำคัญกว่าและไม่ถูกรบกวนจากขนาดของบริษัท ตัวอย่างเช่น การประมาณการธุรกิจของผู้ค้าปลีกที่มีร้านค้า 1,000 และ 10,000 แห่งนั้นทำได้จริง
ตรวจสอบกับนักวิเคราะห์
หากนักลงทุนซื้อหุ้นเป็นเวลาหลายเดือนเพื่อ "พัก" เงินหรือทำเงินจากการเพิ่มขึ้นของราคาชั่วคราว การคาดการณ์เชิงลบจะมีผลกับบุคคล บริษัทอาจไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง ราคาของหลักทรัพย์จะลดลง และแทนที่จะต้องเก็งกำไร บริษัทจะต้องเสียเงินหรือรอให้ราคาฟื้นตัว
ขายหรือซื้อหุ้น
เป็นไปไม่ได้ที่จะทำนายอนาคตด้วยความแน่นอน แต่ด้วยปัจจัยพื้นฐานและการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ในมือ นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้
บางทีมันอาจจะทำกำไรได้มากกว่าสำหรับเขาในการขายหุ้นก่อนที่จะมีการเปิดเผยรายงานฉบับต่อไปและไม่ต้องเสี่ยง หรือรอให้ราคาตกและแม้กระทั่งเพิ่มหุ้นในบริษัทซึ่งถือว่ามีแนวโน้มดี
สิ่งที่ควรค่าแก่การจดจำ
- บริษัทมหาชนจำกัดทุกแห่งต้องเปิดเผยรายละเอียดของธุรกิจ - อย่างน้อยไตรมาสละครั้ง เผยแพร่โดยองค์กรเอง หน่วยงานราชการที่รับผิดชอบ และไซต์ทางการเงินเฉพาะทาง และสื่ออื่นๆ
- นักลงทุนใช้รายงานเพื่อสังเกตแนวโน้มธุรกิจของบริษัทในเวลาที่เหมาะสมและวิเคราะห์สถานการณ์ในระบบเศรษฐกิจ นี่คือวิธีที่พวกเขามองหาการลงทุนที่มีแนวโน้มและประเมินพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
- นักลงทุนสนใจไม่เพียงแต่ในรายงานเท่านั้น แต่ยังสนใจในความคิดเห็นของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับบริษัทด้วย: หากผลลัพธ์แย่ลง ราคาก็เสี่ยงตก ดีขึ้น - พวกมันก็จะเพิ่มขึ้น
- ระยะเวลาในการซื้อและขายหุ้นขึ้นอยู่กับการรายงาน การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ และกลยุทธ์การลงทุนส่วนบุคคล