สารบัญ:
2024 ผู้เขียน: Malcolm Clapton | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 04:12
อย่างน้อยก็เพราะมันแปลกที่จะใส่ไข่ทั้งหมดของคุณไว้ในตะกร้าใบเดียว
ทำไมการลงทุนในรูเบิลเท่านั้นจึงแปลก
มีสาเหตุหลักหลายประการ
เพราะอัตราแลกเปลี่ยนผันผวน
สกุลเงินแตกต่างกัน: บางส่วนมีเสถียรภาพและบางสกุลไม่ สกุลเงินแรกมักจะรวมถึงสกุลเงินสำรอง - สกุลเงินที่มักคำนวณในเศรษฐกิจโลกและซื้อโดยธนาคารกลางของประเทศต่างๆ: ดอลลาร์ ยูโร เยน ปอนด์สเตอร์ลิง ฟรังก์สวิส และหยวน ในทางตรงกันข้าม สกุลเงินในประเทศที่ยากจนและด้อยพัฒนานั้นไม่เสถียร
ตัวอย่างเช่น มูลค่าของสกุลเงินได้รับผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นราคาสินค้าหรือบริการที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไป
โบลิวาร์เวเนซุเอลาสูญเสียมูลค่าเกือบ 3,000% ในปี 2020 และเงินดอลลาร์ - 1.36%
หากนักลงทุนจะซื้อหุ้นของบริษัทเวเนซุเอลาเพื่อซื้อโบลิวาร์ เขาจะขาดทุนเพราะเงินเฟ้อเพียงอย่างเดียว
ค่าเงินรูเบิลใกล้เคียงกับเงินดอลลาร์ในแง่ของอัตราเงินเฟ้อมากกว่าโบลิวาร์ ค่าเงินของรัสเซียสูญเสียไป 4.9% ตลอดทั้งปี แต่เงินรูเบิลไม่เสถียรมาก การเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์สหรัฐและยูโรเทียบกับรูเบิลและตัวบ่งชี้การซื้อขายแลกเปลี่ยน / Bank of Russia ด้วยเหตุผลอื่น: เนื่องจากการคว่ำบาตรในปี 2561 อัตราแลกเปลี่ยนลดลง 13% และในช่วงสิบปีที่ผ่านมามีความผันผวนเช่นนี้เกือบตลอดเวลา
สมมติว่านักลงทุนฝากเงินจำนวนเท่ากันสำหรับวันที่ฝนตกเป็นรูเบิลและดอลลาร์ทุกเดือน เขาไม่ได้นำเงินนี้ไปลงทุนที่ไหน แต่เพียงแค่ประหยัดเงิน นั่นคือสิ่งที่เงินเฟ้อจะทำกับพวกเขา
| สกุลเงินในปี 2011 | สกุลเงินในปี 2021 |
| 100 ดอลลาร์ | $ 119.67 |
| 100 รูเบิล | 185.55 รูเบิล |
ทั้งสองสกุลเงินมีราคาลดลง แต่กำลังซื้อยังคงแตกต่างกัน แสดงจำนวนสินค้าและบริการที่สามารถซื้อได้ในจำนวนหนึ่ง สมมติว่าในปี 2554 หนึ่งร้อยรูเบิลก็เพียงพอสำหรับบัควีทเกือบสามกิโลกรัมในปี 2564 สำหรับน้อยกว่าสอง
แต่แม้แต่เงินดอลลาร์สหรัฐก็ยังสูญเสียมูลค่ามากกว่าสกุลเงินอื่นบางสกุล ตัวอย่างเช่นอัตราเงินเฟ้อประจำปีของเงินเยนของญี่ปุ่นเพียง 0.56% และฟรังก์สวิสติดลบ 0.21% นั่นคือราคาก็สูงขึ้นเช่นกัน
ข้อเสียของความเสถียรของค่าเงินคือความสามารถในการทำกำไรต่ำ ความเสี่ยงอะไรที่แฝงตัวอยู่ในสินทรัพย์แต่ละประเภท? / สินทรัพย์ของ Morningstar ยิ่งมีโอกาสได้กำไรสูง โอกาสขาดทุนก็จะยิ่งสูงขึ้น ในทางกลับกัน กำไรต่ำมักจะหมายความว่าความเสี่ยงในการสูญเสียเงินก็น้อยเช่นกัน
นักลงทุนไม่ชอบเสี่ยงมากเกินไป แต่ก็ไม่ชอบหาเงินเช่นกัน ดังนั้นพวกเขาจึงสร้างความหลากหลายให้กับสกุลเงิน What's in Your Portfolio? บทบาทของสินทรัพย์ประเภทต่างๆ / Charles Schwab: นักลงทุนเลือกสกุลเงินที่แตกต่างกันหลายสกุล ซึ่งพวกเขาจะลงทุนด้วยเงินและป้องกันตนเองจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย
สิ่งนี้สมเหตุสมผลเพราะสกุลเงิน ETFs / Charles Schwab ได้รับอิทธิพลอย่างต่อเนื่องจากหลายปัจจัย:
- การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย
- การแทรกแซงของธนาคารกลางในระบบเศรษฐกิจ
- เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ เช่น การขาดแคลนวัสดุเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้น
- แนวทางการค้าระหว่างประเทศเมื่อเรือคอนเทนเนอร์ขวางคลองสุเอซและห่วงโซ่อุปทานหยุดชะงัก
- การตัดสินใจทางการเมือง
- ความขัดแย้งระหว่างประเทศ
- ภัยพิบัติทางธรรมชาติ.
หากนักลงทุนลงทุนในสกุลเงินเดียว เขาจะไม่สามารถป้องกันตัวเองจากความเสี่ยงเหล่านี้ได้ จำนวนสกุลเงินให้เลือกขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ แต่ J. P. Morgan ธนาคารเพื่อการลงทุนแนะนำว่าเหตุใดการกระจายสกุลเงินจึงมีความสำคัญ / J. P. Morgan Private Bank อย่างน้อยสองหรือสาม และร่วมกับพวกเขา - การลงทุนในประเทศและอุตสาหกรรมต่างๆ
เพราะแต่ละประเทศมีภาคเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งต่างกัน
ตลาดหุ้นรัสเซียไม่ใช่ตลาดที่ใหญ่ที่สุดและหลากหลายที่สุด อันที่จริง มันประกอบด้วยสามภาคส่วนของเศรษฐกิจ: พลังงาน การขุด และการเงิน - คิดเป็นดัชนีตลาดกว้าง มีนาคม 2021 / แลกเปลี่ยนมอสโก 78% ของมูลค่าของบริษัท ซึ่งหมายความว่าหากนักลงทุนซื้อ ETF ด้วยหุ้นรัสเซีย เขาจะลงทุนในภาคส่วนเฉพาะ
รัสเซียไม่ได้มีลักษณะเฉพาะ - เศรษฐกิจของเกือบทุกประเทศเบ้ไปในทิศทางที่ต่างกันตัวอย่างเช่น แม้แต่ในเศรษฐกิจที่มีความหลากหลายของสหรัฐ มากกว่าครึ่งหนึ่งของตลาดหุ้นยังถูกจัดทำโดยดัชนี MSCI USA / MSCI ในสามภาคส่วน ได้แก่ เทคโนโลยีสารสนเทศ การดูแลสุขภาพ และสิ่งจำเป็นรอง (รถยนต์ เสื้อผ้า เครื่องใช้ในครัวเรือน) เหมือนกันมากในประเทศจีน มีเพียงภาคส่วนที่แตกต่างกันเล็กน้อยของดัชนี MSCI China: สินค้าอุปโภคบริโภค บริษัทโทรคมนาคม และการเงิน
หลักการเดียวกันนี้ยังคงเหมือนกับ ETFs: เมื่อนักลงทุนซื้อกองทุนกับบริษัทอเมริกันหรือจีนด้วยเงินรูเบิล เขาจะได้สินทรัพย์ที่ไม่ใช่รูเบิล: บริษัทต่างๆ จะตกลงกันในสกุลเงินดอลลาร์หรือหยวน
การลงทุนในภาคส่วนชั้นนำของตลาดหุ้นนั้นเป็นการลงทุนในระบบเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศ ซึ่งรวมถึงสกุลเงินของประเทศด้วย ตัวอย่างเช่น ภาคน้ำมันและก๊าซค่อยๆ สูญเสียน้ำมันและก๊าซหลัง COVID-19: วันแห่งการคำนวณหรือโอกาสยุคใหม่? / นักลงทุนและผลกำไรของ McKinsey & Company ดังนั้นประเทศที่เศรษฐกิจต้องพึ่งพาน้ำมันและก๊าซจึงสูญเสียรายได้จากงบประมาณและค่าเงินก็อ่อนค่าลง การสูญเสียรูเบิลในปีที่โคโรนาไวรัส มีอะไรต่อไป / RBC Investments.
ในทางตรงกันข้าม ภาคไอทีกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว แนวโน้มอุตสาหกรรมเทคโนโลยีในปี 2564 / Deloitte: บริษัททำเงินได้มาก ดึงดูดลูกค้าใหม่และการลงทุน รัฐที่ภาคส่วนนี้แข็งแกร่งเก็บภาษีเพิ่มเติมจากบริษัทต่างๆ สกุลเงินก็แข็งค่าขึ้น
นี่ไม่ได้หมายความว่านักลงทุนควรเลือกอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มดีที่สุดอย่างใดอย่างหนึ่ง ในทางตรงกันข้าม มันจะมีความเสี่ยงน้อยกว่าที่จะสลายคู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นในการจัดสรรสินทรัพย์ การกระจายการลงทุน และการปรับสมดุลใหม่ / สหรัฐอเมริกา เงินของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในทรัพย์สินต่าง ๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกันมากนัก ด้วยเหตุนี้ การลงทุนที่ไม่ประสบความสำเร็จหนึ่งครั้งจึงถูกชดเชยด้วยการลงทุนที่ทำกำไรได้ครั้งที่สอง
เป็นการยากที่จะคาดเดาว่าบริษัทหรือสินทรัพย์ประเภทใดจะทำกำไรได้มากกว่าบริษัทอื่น คุณสามารถสร้างรายได้สิบเปอร์เซ็นต์ต่อปีหรือสูญเสียจำนวนเท่ากัน แต่พอร์ตการลงทุนที่หลากหลายยังคงอยู่ในระดับกลางที่แข็งแกร่ง
เพราะไม่ใช่เงินลงทุนทั้งหมดที่มีในสกุลเงินเดียว
ทรัพย์สินที่น่าสนใจบางอย่างไม่สามารถซื้อได้ด้วยเงินรูเบิลหรือในตลาดหุ้นรัสเซีย มีหลายสาเหตุ: ตลาดหุ้นยังเด็ก หน่วยงานกำกับดูแลแบ่งนักลงทุนออกเป็นคุณสมบัติและไม่มีคุณสมบัติ - มีเพียงอดีตเท่านั้นที่สามารถซื้อหุ้นของ บริษัท ต่างประเทศและหลังสามารถเข้าถึงหลักทรัพย์ต่างประเทศหลายร้อยตัว และบริษัททางการเงินบางแห่งพบว่าการรับใบอนุญาตเพื่อประโยชน์ของนักลงทุนชาวรัสเซียนั้นไม่มีประโยชน์
ดังนั้นกฎหมายของรัฐบาลกลางเมื่อวันที่ 22 เมษายน 2539 (แก้ไขเพิ่มเติมเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน 2564) หมายเลข 39-FZ "ในตลาดหลักทรัพย์" มาตรา 51.1 จึงไม่สามารถใช้ได้ในเขตเงินรูเบิล:
- หุ้นของบริษัทต่างชาติที่ไม่รวมอยู่ใน S&P 500 ตัวอย่างเช่น มีบริษัทมากกว่าหกพันแห่งที่ทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งของอเมริกา นั่นคือ NYSE และ NASDAQ ในตลาดหลักทรัพย์มอสโกและเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก มีบริษัทรัสเซียประมาณหนึ่งหมื่นห้าพันแห่งและบริษัทต่างประเทศน้อยกว่าห้าร้อยแห่ง
- ETF จากบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนต่างประเทศ นักลงทุนชาวรัสเซียสามารถซื้อกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนได้ประมาณ 30 กองทุน ซึ่งเป็นพอร์ตการลงทุนของสินทรัพย์เพื่อการลงทุนที่สร้างโดยผู้เชี่ยวชาญ กองทุนดังกล่าวมีอยู่หลายพันกองทุนในตลาดต่างประเทศ: นักลงทุนสามารถเลือกพอร์ตโฟลิโอได้ตามความสามารถในการทำกำไร อุตสาหกรรม ภูมิศาสตร์ หรือสกุลเงิน
- Eurobonds ของรัฐอื่น ๆ และ บริษัท ต่างประเทศ ผู้ออกหลักทรัพย์ในประเทศออกหลักทรัพย์ดังกล่าว แต่ตัวอย่างเช่น บริษัทพลังงานของเดนมาร์ก Ørsted จะไม่สามารถซื้อ Eurobonds ได้ ในขณะที่นักลงทุนสามารถได้รับ Ørsted ออกพันธบัตรสีเขียว / Ørsted จากพวกเขา 4.875% ต่อปีในสกุลเงินยูโร ซึ่งสูงกว่าอัตราของ Eurobond รัสเซียประมาณหนึ่งเท่าครึ่ง
- หน่วยของกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือกองทุนร่วมลงทุน บริษัทเหล่านี้มักจะได้รับผลตอบแทนที่ดี โดยเฉลี่ยแล้ว กลยุทธ์เหล่านี้คือกลยุทธ์กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในปี 2020 / นักลงทุนสถาบัน 17, 49% ต่อปีเป็นดอลลาร์อยู่เหนือดัชนีหุ้นปกติ
- การเข้าร่วม IPO ของบริษัทต่างประเทศ หากบริษัทตัดสินใจที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะและลงหุ้นในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ นักลงทุนที่ไม่สามารถเข้าถึงการแลกเปลี่ยนนี้จะไม่สามารถซื้ออะไรได้ และยกตัวอย่างเช่น จะไม่ลงทุนในหุ้น Facebook ปี 2012 ที่ราคา 38 ดอลลาร์ ในเดือนมิถุนายน 2564 มีราคา 336 ดอลลาร์ นั่นคือกำไร 784%
อย่างไรก็ตาม ตัวเลือกการลงทุนทั้งหมดเหล่านี้ไม่มีให้สำหรับทุกคน: เป็นการเหมาะสมที่จะเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ต่างประเทศที่มีเงินทุนตั้งแต่ 10,000 ดอลลาร์ขึ้นไป มิฉะนั้น ผลกำไรทั้งหมดจะถูกกินโดยคอมมิชชั่น โครงสร้างราคาคอมมิชชั่นของโบรกเกอร์ / นายหน้าเชิงโต้ตอบ นอกจากนี้การลงทุนในต่างประเทศไม่ได้รับการยกเว้นภาษีซึ่งจะต้องคำนวณและชำระด้วยตัวเอง
ในทางกลับกัน ผู้นำอุตสาหกรรมระดับนานาชาตินั้นพัฒนาได้ดีกว่าและ J. R. Kim มีราคาแพงกว่า ผู้นำอุตสาหกรรมระดับพรีเมียม / European Journal of Multidisciplinary Studies ยืน ตัวอย่างเช่น บริษัทเทคโนโลยีของอเมริกา Microsoft, Facebook หรือ Salesforce เติบโตขึ้นหลายร้อยเปอร์เซ็นต์และได้นำเงินมาสู่นักลงทุนเป็นจำนวนมาก แม้แต่บริษัทผู้ผลิตรถยนต์สัญชาติจีนที่ไม่รู้จักของโลก Chongqing ก็ขึ้นราคา ราคาหุ้นของ Chongqing Sokon Industry Group ที่ 601,127 ดอลลาร์ / TradingView เพิ่มขึ้น 650% สำหรับปีนี้
บริษัทจากประเทศและอุตสาหกรรมต่างๆ ไม่ได้เชื่อมโยงถึงกันอย่างแน่นแฟ้นเหมือนในประเทศใดประเทศหนึ่ง และยิ่งกว่านั้นในอุตสาหกรรมเดียวกัน หากนักลงทุนต้องการกระจายความเสี่ยงและหารายได้ เขาต้องการ A. Ilmanen ผลตอบแทนที่คาดหวัง: คู่มือนักลงทุนเพื่อการเก็บเกี่ยวผลตอบแทนจากการลงทุนต่างๆ
ทางเลือกที่เป็นไปได้สำหรับสินทรัพย์ต่างประเทศคือใบเสร็จเงินฝากทั่วโลก ซึ่งมีอยู่ในตลาดหลักทรัพย์รัสเซีย เหล่านี้เป็นใบรับรองที่ยืนยันความเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในต่างประเทศ
วิธีกระจายการลงทุนตามสกุลเงิน
นักลงทุนชาวรัสเซียทั่วไปมีหลายทางเลือก:
- ซื้อสกุลเงินจากธนาคารหรือในตลาดหลักทรัพย์ - สถาบันการเงินเกือบทั้งหมดให้โอกาสลูกค้า ข้อเสียที่เห็นได้ชัดคือ เงินจะถูกดึงออกจากระบบเศรษฐกิจ และจะไม่มีเงินอีก เป็นไปได้มากว่านักลงทุนจะสูญเสียมูลค่าเพียงเล็กน้อยเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ
- ซื้อ ETF ที่มีหุ้นของบริษัทต่างประเทศ
- ลงทุนในบริษัทต่างชาติจากรายชื่อ S&P 500 มีอยู่ในตลาดหลักทรัพย์มอสโกและเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก
- ลงทุนในหุ้นของบริษัทส่งออกรัสเซีย พวกเขาจดทะเบียนและซื้อขายในตลาดหุ้นรัสเซีย แต่พวกเขามีรายได้เป็นสกุลเงินต่างประเทศและไม่อ่อนไหวต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล
สิ่งที่ควรค่าแก่การจดจำ
- ความผันผวนของอัตราเงินเฟ้อและอัตราแลกเปลี่ยนส่งผลต่อสกุลเงินในรูปแบบต่างๆ เงินรูเบิลสูญเสียมูลค่าไปครึ่งหนึ่งในสิบปี เงินดอลลาร์สูญเสียไปสองสามเปอร์เซ็นต์
- ประเทศขนาดใหญ่มีความเชี่ยวชาญในบางภาคส่วนของเศรษฐกิจ นักลงทุนที่ลงทุนในผู้นำตลาดในสกุลเงินต่างๆ จะได้รับมากกว่านักลงทุนที่สนับสนุนเพียงประเทศเดียว
- พอร์ตการลงทุนที่หลากหลายช่วยหลีกเลี่ยงปัญหาของสกุลเงิน บริษัท หรือประเทศที่เฉพาะเจาะจง
- ตัวเลือกการลงทุนที่ให้ผลกำไรบางตัวไม่มีให้บริการในรูเบิลและในรัสเซีย ตัวเลือกดังกล่าวให้บริการโดยโบรกเกอร์ต่างประเทศ แต่จำเป็นต้องมีเงินทุนเริ่มต้น