วิธีคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน

2024 ผู้เขียน: Malcolm Clapton | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 04:12

นี้ง่ายกว่าเสียง

ทำไมต้องคำนวณความสามารถในการทำกำไร

มันค่อนข้างง่ายที่จะซื้อหลักทรัพย์และรับเงินจากมัน นักลงทุนไม่จำเป็นต้องไปที่ใดเลย - โบรกเกอร์ได้ย้ายไปยังแอปพลิเคชันมือถือซึ่งคุณสามารถซื้อสินทรัพย์ต่างๆ ในตลาดต่างๆ ได้

จนกว่านักลงทุนจะรู้แน่ชัดว่าเขาหาเงินได้เท่าไหร่จึงเป็นเรื่องยากสำหรับเขาที่จะออมเงินหรือลงทุนอย่างมีกำไรในอนาคต บุคคลอาจคิดว่าเขามีผลงานที่ยอดเยี่ยม แต่การคำนวณอย่างรอบคอบจะแสดง: ไม่ดีนักโดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับเครื่องมืออื่น ๆ ดังนั้นคุณต้องคิดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์ หรือในทางกลับกัน: ความสามารถในการทำกำไรที่แท้จริงนั้นดี และมันคุ้มค่าที่จะดำเนินต่อไปในจิตวิญญาณเดียวกัน

เพื่อให้เข้าใจทั้งหมดนี้ คุณต้องหาความสามารถในการทำกำไรสัมพัทธ์ของพอร์ตโฟลิโอและคำนวณจำนวนเปอร์เซ็นต์ที่นักลงทุนได้รับต่อปี

วิธีคำนวณผลตอบแทนการลงทุนประจำปี

ผู้เชี่ยวชาญใช้สูตรที่ซับซ้อน เช่น Sharpe Ratio หรือ Trainor Ratio สิ่งนี้มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนเอกชน แต่สำหรับการเริ่มต้น ตารางใน Excel และตัวเลขสองสามตัวจากแอปพลิเคชันของนายหน้าก็เพียงพอแล้ว

หากนักลงทุนมีสัญญาณและเข้าสู่ความเคลื่อนไหวของเงิน วันที่ การจ่ายเงินปันผล และค่าคอมมิชชันที่นั่น เขาจะสามารถคำนวณทุกอย่างได้อย่างสะดวก สูตรพื้นฐานมีลักษณะดังนี้:

กำไร (หรือขาดทุน) จากดีล + เงินปันผล - ค่าคอมมิชชั่น = ความสามารถในการทำกำไร

บันทึกทรัพย์สิน

สมมติว่านักลงทุนซื้อและขายหลักทรัพย์เป็นเวลาเก้าเดือนติดต่อกัน เขารู้ว่าเงินมาและไปเท่าไหร่ จำวันที่ของการผ่าตัดได้ และไม่ลืมที่จะเซ็นทุกอย่าง เป็นผลให้เขามีตารางง่าย ๆ:

นักลงทุนซื้อและขายสินทรัพย์ฝากเงินเข้าบัญชีและถอนออกดังนั้นจึงถูกต้องในการคำนวณผลกำไรสุทธิก่อน คุณเพียงแค่ต้องแทนที่สูตร PERFECT (หรือ XIRR ก็เหมือนกัน)

ปรากฎว่านักลงทุนมีรายได้ 18.66% ต่อปี ไม่เลวเพราะดัชนี S&P 500 เติบโตขึ้น 19.6% ในช่วงเวลาเดียวกัน

จ่ายค่าคอมมิชชั่น

โบรกเกอร์ใช้เปอร์เซ็นต์จากการดำเนินการแต่ละครั้ง เว้นแต่จำนวนเฉพาะจะแตกต่างกัน เป็นการดีที่สุดที่จะชี้แจงสิ่งนี้ในข้อตกลงของคุณกับผู้เชี่ยวชาญ บ่อยครั้งที่ค่าคอมมิชชั่นถูก "เย็บ" ไว้ในรายงานแล้ว แต่บางครั้งก็ไปเป็นบรรทัดเพิ่มเติม ในกรณีนี้ควรสั่งแยกต่างหากบนจาน

สมมติว่านักลงทุนจ่าย 0.3% หลังจากการซื้อหรือขายสินทรัพย์แต่ละครั้ง ถ้าเขาคำนึงถึงตัวบ่งชี้ล่วงหน้าแล้วเขาจะไม่ต้องใช้สูตรใหม่ PERFECT เดียวกันจะลงมา ปรากฎว่าพวกเขามีรายได้น้อย

คำนวณเปอร์เซ็นต์ประจำปี

แต่ผู้ลงทุนคำนวณผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนเฉพาะเวลาที่เขานำเงินไปลงทุนเท่านั้น น้อยกว่าหนึ่งปี และเป็นเรื่องปกติที่จะเปรียบเทียบปริมาณกำไรเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปี ต้องเพิ่มอีกหนึ่งสูตร:

ความสามารถในการทำกำไรสุทธิ × วันต่อปี / วันที่ลงทุน = ผลกำไรประจำปี

ในกรณีของเราผู้ลงทุนซื้อขายหลักทรัพย์เป็นเวลา 236 วัน ลองใช้สูตร:

ผลตอบแทนการลงทุนประจำปีคือ 26, 49% หากนักลงทุนเปรียบเทียบ เช่น กับเงินฝาก ปรากฎว่าความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ของเขาสูงขึ้นสี่ถึงห้าเท่า ดังนั้นจึงมีกำไรมากกว่าที่จะวางเงินในลักษณะนี้ต่อไป ในเวลาเดียวกัน ดัชนี S & P 500 นำ 30.3% ต่อปีในช่วงเวลาเดียวกันในปี 2564 - อาจเหมาะสมกว่าที่จะลงทุนในกองทุนที่ตามมา

วิธีคำนวณผลตอบแทนการลงทุนในอนาคต

นักวิเคราะห์ นักลงทุนมืออาชีพ หรือผู้มีญาณทิพย์ไม่สามารถตอบได้อย่างแน่นอน แต่อย่างน้อยคุณสามารถลองประมาณการตัวบ่งชี้นี้โดยใช้ผลกำไรในอดีต

ดังนั้นนักลงทุนจึงได้รับ 18.66% ต่อปีในปี 2564 เขาศึกษาความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ของเขาในช่วง 5-10 ปีที่ผ่านมาและตระหนักว่า: โดยเฉลี่ยแล้ว พอร์ตโฟลิโอดังกล่าวมีรายได้ 13% ต่อปี

ไม่ใช่ความจริงที่ว่าทุกอย่างจะเกิดขึ้นอีกในอนาคต แนวโน้มทางเศรษฐกิจกำลังเปลี่ยนแปลง บริษัทต่างๆ อยู่ภายใต้กฎระเบียบที่เข้มงวด และมีภัยคุกคามจากวิกฤตอยู่เสมอ

แต่นักลงทุนเอาทุกอย่างมาพิจารณาและถือว่าในอีก 10 ปีข้างหน้าความสามารถในการทำกำไรจะยังคงอยู่ที่ระดับเฉลี่ย

เงินของนักลงทุนยังคงอยู่ในบัญชี เพราะเขากำลังเก็บเงินสำหรับอพาร์ตเมนต์สำหรับลูก ๆ ของเขา เงินปันผลที่ได้รับทั้งหมดจะถูกนำกลับมาลงทุนใหม่โดยบุคคล ในกรณีนี้ ความมหัศจรรย์ของดอกเบี้ยทบต้นเชื่อมโยงกัน:

	จำนวนเงินในบัญชี, rubles	การทำกำไร	กำไรประจำปี, rubles
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

หากนักลงทุนทำกำไรทุกปีและลงทุนซ้ำในจำนวนเท่ากัน ใน 10 ปี เขาจะได้รับ 104,000 รูเบิล แต่การกระทำของเขาทำให้เขาได้รับ 191,565 รูเบิล - เกือบสองเท่า สิ่งนี้เรียกว่าดอกเบี้ยทบต้นหรือตัวพิมพ์ใหญ่ดอกเบี้ย

วิธีที่จะไม่นับการทำกำไร

สูตรการทำกำไรสุทธิและค่าคอมมิชชั่นช่วยให้คุณเห็นตัวเลขที่ "ยุติธรรม" เพราะวิธีการคำนวณอย่างง่าย - การแบ่งมูลค่าปัจจุบันของพอร์ตการลงทุน - จะไม่ช่วย วิธีนี้เหมาะสมก็ต่อเมื่อนักลงทุนซื้อสินทรัพย์และขายออกไปในอีกหนึ่งปีต่อมา

ในความเป็นจริง คนๆ หนึ่งมักจะซื้อสิ่งใหม่ในพอร์ตโฟลิโอหรือขายกระดาษ การคำนวณความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนแต่ละครั้งจะเป็นเรื่องง่าย แต่สำหรับพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดและแม้จะคำนึงถึงค่าคอมมิชชั่นก็ง่ายกว่าที่จะใช้สูตรและตาราง

วิธีการบัญชีภาษีการลงทุน

นายหน้าเป็นผู้จ่ายภาษีสำหรับนักลงทุนในรัสเซีย ดังนั้นคุณจึงอาจไม่ได้สังเกตในทันทีว่าพวกเขาถูกตัดบัญชี แต่ก็ยังมีประโยชน์ที่จะรู้ว่ารัฐจะต้องให้เท่าไหร่ ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์และระยะเวลาที่จะได้รับ

หากหุ้น พันธบัตร หรือหุ้น ETF ถูกซื้อมานานกว่าสามปีที่ผ่านมา คุณสามารถขายได้อย่างปลอดภัยและไม่ต้องเสียภาษีเงินได้ สมมติว่านักลงทุนที่มีแผนจะซื้ออพาร์ตเมนต์ใน 10 ปีสามารถลงทุนได้และไม่ต้องกังวลว่าเงินสมทบที่บังคับจะส่งผลต่อการทำกำไร

แต่ถ้าต้องขายสินทรัพย์ก่อนเวลา ภาษีจากพวกเขาจะยังคงถูกหัก - 13% ยกเว้นกรณีที่นักลงทุนบันทึกขาดทุน: เขาขายน้อยกว่าที่เขาซื้อ หากมีกำไรจะต้องเสียภาษี แต่เฉพาะส่วนต่างระหว่างการซื้อและขายเท่านั้น

ตัวอย่างเช่น นักลงทุนซื้อหุ้นของ บริษัท แรกในราคา 80,000 รูเบิลและในปีหน้าขายได้ 100,000 สำหรับการดำเนินการทั้งสองเขาให้ค่าคอมมิชชั่น 0.3% แก่นายหน้าซึ่งนำมาพิจารณาในการคำนวณด้วย คุณจะต้องจ่ายมาก:

(100,000 - 300 - 80,000 - 240) × 0.13 = 2,529.8 รูเบิล

นอกจากนี้ จะมีการจ่ายเงินปันผลและคูปองให้แก่รัฐ โดยมีรายได้เท่ากันที่ 13% สมมติว่าเงินปันผลของ บริษัท "Pervaya" จำนวน 7,000 รูเบิล - 910 จะถูกระงับจากนักลงทุนซึ่งจะส่งผลต่อผลกำไรด้วย

เมื่อคำนึงถึงภาษีแล้ว นักลงทุนจะสูญเสียผลตอบแทน 3% จากพอร์ตการลงทุนของเขา ซึ่งค่อนข้างมาก และตอนนี้การลงทุนในดัชนี S&P 500 ด้วยผลตอบแทน 30.3% ต่อปีนั้นดูสมเหตุสมผลยิ่งขึ้น แม้ว่าค่านี้จะน้อยกว่าเล็กน้อย - เนื่องจากค่าคอมมิชชั่นของกองทุนและภาษี

สิ่งที่ควรค่าแก่การจดจำ

1. หากนักลงทุนไม่พิจารณาความสามารถในการทำกำไร เขาก็ไม่เข้าใจว่าเขาลงทุนสำเร็จหรือไม่ และคุ้มค่าที่จะเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนหรือไม่
2. การคำนวณกำไร ขาดทุนจากค่าคอมมิชชันและภาษีจะง่ายกว่าถ้าคุณเก็บตารางไดอารี่อย่างง่ายไว้ใน Excel
3. เป็นการดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่จะกำหนดความสามารถในการทำกำไรโดยใช้สูตร PERFORMANCE โดยจะพิจารณาถึงการเคลื่อนไหวของเงินที่ผิดปกติในบัญชีนายหน้า
4. บางครั้งการลงทุนในกองทุนหรือดัชนีหลาย ๆ ตัวมีกำไรมากกว่าการสร้างพอร์ตการลงทุนของคุณเอง