ความผันผวนคืออะไรและจะไม่เสียเงินเพราะเหตุนี้ได้อย่างไร

2024 ผู้เขียน: Malcolm Clapton | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 04:12

หากนักลงทุนคำนึงถึง เขาก็มีรายได้มากขึ้นและความเสี่ยงน้อยลง

ความผันผวนคืออะไร

ความผันผวนคือการเบี่ยงเบนของราคาของสินทรัพย์ (หุ้น พันธบัตร ออปชั่น โลหะมีค่า คริปโต หรือสกุลเงินปกติ) จากมูลค่าเฉลี่ยในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

ความผันผวนเป็นทั้งในอดีตและที่คาดไว้ อย่างแรกคือเมื่ออธิบายการเปลี่ยนแปลงของราคาของสินทรัพย์ในอดีต เกี่ยวกับวินาที - เมื่อทำการพยากรณ์สำหรับอนาคต

นอกจากนี้ ความผันผวนยังต่ำ (เมื่อราคาเปลี่ยนแปลงน้อยกว่า 1–3% ต่อวันซื้อขาย) และสูง (ความผันผวนสูงถึง 10–15% ต่อวัน) ตัวอย่างเช่น หุ้นของบริษัทน้ำมัน Lukoil ในวันที่ 6 และ 10 มีนาคม 2020 ทรุดตัวลง 20%:

ในเดือนถัดไป บริษัทตกลงไปอีก 17% มีเหตุผลหลายประการ ประการแรก ข้อตกลงของ OPEC + เรื่องการจำกัดการผลิตน้ำมันล้มเหลว และองค์การอนามัยโลกประกาศการระบาดใหญ่ เนื่องจากราคาเชื้อเพลิงตกต่ำ เป็นผลให้ข้อตกลงเกิดขึ้น น้ำมันขึ้นเล็กน้อย และหลังจากนั้น หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 38% จากระดับต่ำสุด

ไม่มีอะไรผิดปกติกับความผันผวนสูงหรือต่ำ - มันเป็นเพียงตัวบ่งชี้

ลองนึกภาพทะเลที่เรือดรัคคาร์กำลังแล่นเรือไปกับนักลงทุนผู้แข็งแกร่งบนเรือ ในน้ำนิ่งมีเพียงระลอกคลื่นเล็ก ๆ - ปลอดภัย แต่เรือหยุดนิ่ง ด้วยความผันผวนต่ำ สิ่งเดียวกันก็เกิดขึ้นเช่นกัน: ราคาสินทรัพย์ค่อนข้างคงที่ คุณจะไม่สามารถทำเงินได้มาก แต่คุณจะไม่ต้องสูญเสียเช่นกัน

ถ้าเกิดพายุ ทะเลก็จะเคลื่อนตัว ด้วยเหตุนี้ drakkar สามารถวิ่งเร็วขึ้นหรือลงไปด้านล่างได้ ทุกอย่างขึ้นอยู่กับทักษะของกัปตันและโชค จึงมีความผันผวนสูง: ราคาสินทรัพย์เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว มีโอกาสทำเงิน แต่ความเสี่ยงในการขาดทุนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

ทำไมคุณต้องพิจารณาความผันผวน

เพราะด้วยสิ่งนี้คุณจะไม่เสียเงิน แต่ทำกำไรได้

ใช่ ความผันผวนไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ แต่คุณสามารถสร้างรายได้จากมันได้ และทั้งสำหรับผู้ค้าและนักลงทุนทั่วไป

ประโยชน์แรกจากความผันผวนสูง พวกเขาเล่นกับการเคลื่อนไหวของราคาใด ๆ สิ่งสำคัญคือต้องมีโอกาสซื้อในราคาที่ต่ำกว่าและขายในราคาที่สูงกว่า สำหรับโอกาสนี้ เทรดเดอร์ยอมจ่ายโดยมีความเสี่ยงที่จะผิดทิศทางของตลาด

ตัวอย่างเช่น หุ้นของบริษัทน้ำมัน Lukoil ล่มสลายเมื่อต้นเดือนมีนาคม 2020 ผู้ค้าสามารถพิจารณาถึง coronavirus ที่แพร่กระจายไปแล้วและความสัมพันธ์ที่ไม่สบายใจในกลุ่ม OPEC + หากพวกเขาเดาช่วงเวลาแห่งการล่มสลาย พวกเขาจะได้รับ 35% ในสองสัปดาห์หรือ 2,130 รูเบิลจากการแบ่งปันแต่ละครั้ง:

ในอีกสองสัปดาห์ข้างหน้า ผู้ค้าสามารถรับ 37% หรือ 1,430 รูเบิลต่อหุ้น แต่นี่เป็นสถานการณ์สมมติในอุดมคติ: การเปลี่ยนแปลงของราคาเป็นสิ่งที่คาดเดาไม่ได้ และจุดที่ราคาต่ำสุดและสูงสุดนั้นคาดเดาได้ยาก ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์จึงสามารถซื้อสินทรัพย์ในราคาที่เสียเปรียบ ตื่นตระหนกและขายในราคาที่ไม่เหมาะสมยิ่งขึ้นไปอีก

สำหรับนักลงทุนทั่วไปที่เก็บเงินไว้ใช้ยามเกษียณหรืออพาร์ทเมนต์สำหรับเด็ก ความผันผวนไม่ใช่เรื่องสำคัญ: มันเป็นเพียงเสียงในระยะยาว เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำสิ่งนี้ หากบุคคลใดรีบขายหุ้นด้วยความตกใจหรือเริ่มเล่นหุ้นอย่างไม่ระมัดระวัง เขาจะขาดทุนมากที่สุด นักลงทุนรายย่อยสูญเสียจากการซื้อขายมากแค่ไหน? …

ความผันผวนขึ้นอยู่กับอะไร?

ส่วนใหญ่มาจากประเภทสินทรัพย์ที่ยืนอยู่ข้างหลังมัน มาดูความนิยมมากที่สุดกัน - หลักทรัพย์และสกุลเงิน: ปัจจัยที่ส่งผลต่อความผันผวนต่างกัน

เมื่อพูดถึงหลักทรัพย์

ปัจจัยดังกล่าวส่งผลต่อความผันผวนของหุ้นและพันธบัตร

1. ขนาดบริษัท

ยิ่งเก่าและมีขนาดใหญ่เท่าใดก็ยิ่งคาดเดาได้มากเท่านั้น: จะได้รับเงินจำนวนมาก จ่ายเงินปันผลดังกล่าวและเพิ่มขึ้นหลายเปอร์เซ็นต์ นักลงทุนเข้าใจดีว่าบริษัทจะมีพฤติกรรมอย่างไร จึงไม่รีบเร่งที่จะซื้อหรือขายหุ้นจำนวนมาก และความผันผวนก็มีน้อยและในทางกลับกัน บริษัทขนาดเล็กสามารถเติบโตอย่างรวดเร็วและเพิ่มผลกำไรอย่างรวดเร็ว หรืออาจล้มละลายได้

ตัวอย่างเช่น หุ้นในห่วงโซ่อาหารจานด่วน McDonald's ถือว่ามีความผันผวนต่ำ: เป็นบริษัทขนาดใหญ่ในภาคส่วนอนุรักษ์นิยม ซึ่งคาดว่าจะพัฒนาได้อย่างต่อเนื่อง ในเดือนมกราคม-พฤษภาคม 2021 ความผันผวนไม่ได้เพิ่มขึ้นเกิน 3% ต่อวัน แต่เฉลี่ย 1.5-2%:

2. ภาคเศรษฐกิจ

บริษัท FMCG อสังหาริมทรัพย์และสาธารณูปโภคมักไม่ค่อยผันผวน พวกเขาเติบโตอย่างอ่อนแอ แต่ก็ไม่ตกอย่างรวดเร็วเช่นกัน ในทางกลับกัน พลังงาน การดูแลสุขภาพ การเงิน หรือเทคโนโลยี กำลังก้าวหน้าอย่างรวดเร็ว แต่ต้องเผชิญกับราคาที่ผันผวน

3. คุณสมบัติของรัฐ

นโยบายภาษี ภาระหนี้ของรัฐบาล การปฏิรูป และการเปลี่ยนแปลงในปัจจุบันของการพัฒนาเศรษฐกิจ ล้วนส่งผลต่อความสามารถของบริษัทในการเติบโตและรับเงิน และด้วยเหตุนี้ รายได้ของนักลงทุน ตัวอย่างเช่น การลดภาษีจะเพิ่มผลกำไรของบริษัท หุ้นของบริษัทจะเริ่มซื้อ และความผันผวนจะเพิ่มขึ้น

4. ประเภททรัพย์สิน

ลักษณะของสินทรัพย์ต่าง ๆ ส่งผลต่อความผันผวน หุ้น เงินดิจิตอล หรือสินค้าโภคภัณฑ์ได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย ดังนั้นราคาของพวกมันจึงแตกต่างกันอย่างมาก ในทางกลับกัน พันธบัตรหรืออสังหาริมทรัพย์เป็นสินทรัพย์ที่สงบและคาดการณ์ได้ดีกว่า

ดังนั้นในขณะที่ตลาดกำลังเร่งรีบประมาณ 10% ต่อวันในฤดูใบไม้ผลิปี 2020 ความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาลรัสเซียไม่เกิน 1.5-2%:

แม้แต่การลดราคาครั้งใหญ่ในฤดูร้อนปี 2018 ก็ยังไม่เกิน 4% ประเด็นคือพันธบัตรซึ่งแตกต่างจากหุ้นมีเงื่อนไขที่ชัดเจน นักลงทุนเข้าใจถึงสิ่งที่คาดหวังจากสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่น พันธบัตรของเรามีวันครบกำหนด เดือนที่นักลงทุนจะได้รับการชำระเงินในอัตราคงที่จะทราบล่วงหน้า อย่างดีที่สุด วันที่จ่ายเงินปันผลเป็นที่รู้จักสำหรับหุ้น แต่ไม่มีใครรู้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับราคาของพวกเขาต่อไป

5. ความคาดหวังและอารมณ์ของตลาด

นักลงทุนคาดหวังผลลัพธ์จากบริษัทและรัฐ: งบการเงิน สถิติทางเศรษฐกิจ และการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย เมื่อความเป็นจริงแตกต่างจากที่คาดการณ์ ตลาดกังวล ความผันผวนก็เพิ่มขึ้น

หุ้น Twitter มีความผันผวนสูง: เป็นบริษัทเทคโนโลยีที่ค่อนข้างเล็กซึ่งบางครั้งก็ไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง ตัวอย่างเช่น ในวันที่ 30 เมษายน และ 1 พฤษภาคม 2021 ความผันผวนของหุ้นของบริษัทเกิน 12% ต่อวัน บริษัท ออกรายงานรายไตรมาสทำให้นักลงทุนผิดหวัง:

6. สถานการณ์ภายนอก

เหตุการณ์เหล่านี้เป็นเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดและคาดเดาไม่ได้ซึ่งเปลี่ยนสภาพแวดล้อมของตลาด: การประกาศคว่ำบาตร การโจมตีของผู้ก่อการร้าย การระบาดใหญ่ แถลงการณ์ของนักการเมือง และวิกฤตเศรษฐกิจ เนื่องจากพวกเขา บางบริษัทเสียโอกาสในการทำเงิน บางบริษัทได้มา และความผันผวนก็เพิ่มขึ้น

เมื่อพูดถึงสกุลเงิน

ความผันผวนของค่าเงิน - ความผันผวนของอัตรา มันได้รับอิทธิพลจากปัจจัยดังกล่าว

1. โครงสร้างเศรษฐกิจของประเทศ

บางประเทศหารายได้ในสถานที่ต่างๆ ของโลกและในอุตสาหกรรมต่างๆ ตัวอย่างเช่น ธุรกิจจีนขายสินค้าของตนไปทั่วโลกและไม่ได้จัดกลุ่มในภาคเศรษฐกิจใดภาคหนึ่ง วิกฤตการณ์ในท้องถิ่นไม่ได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อประเทศโดยรวม แต่ประเทศที่พึ่งพาอุตสาหกรรมหรือคู่ค้ารายใดรายหนึ่งมีความเสี่ยงมากกว่า

ตัวอย่างเช่น ภาคส่วนใดส่วนหนึ่งมีความสำคัญต่อเศรษฐกิจรัสเซีย นั่นคือ น้ำมันและก๊าซ เกือบครึ่งหนึ่งของทิศทางหลักของนโยบายงบประมาณ ภาษี และภาษีศุลกากรสำหรับปี 2564 และสำหรับระยะเวลาการวางแผนปี 2565 และ 2566 ของเงินในงบประมาณนั้นมาจากมัน แต่ถ้าราคาน้ำมันพุ่งขึ้น ค่าเงินรูเบิลก็จะตามมา ยกตัวอย่าง ว่าเทรนด์พูดอะไร เศรษฐศาสตร์มหภาคและตลาด เมษายน 2564 ธนาคารกลาง

2. สภาพคล่อง

นี่คืออัตราส่วนของอุปสงค์และอุปทาน กล่าวคือ ความสามารถในการค้นหาผู้ซื้อหรือผู้ขายสำหรับสินทรัพย์เฉพาะอย่างรวดเร็ว ยิ่งมีสภาพคล่องมาก ความผันผวนก็จะยิ่งลดลง สกุลเงินในตลาดที่พัฒนาแล้ว เช่น ดอลลาร์ ยูโร หรือเยนเป็นของเหลว: ใช้สำหรับการค้าระหว่างประเทศ และเงินออมจะถูกเก็บไว้ รูปี หยวน และรูเบิลถือเป็นสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่ โดยมีทั้งอุปสงค์และอุปทานที่ลดลง

3.โซลูชั่นการกำกับดูแลด้านการเงิน

การตัดสินใจของธนาคารกลางของประเทศในการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลต่อความผันผวนของสกุลเงินทันที: มูลค่าที่เพิ่มขึ้นหรือลดลง

4. สถานการณ์ภายนอก

พวกเขาส่งผลกระทบไม่เพียงแต่หลักทรัพย์แต่ยังรวมถึงสกุลเงิน

ตัวอย่างเช่น ค่าเงินรูเบิลอาจลดลงเนื่องจากปัญหาทางการเมือง ตั้งแต่ปี 2014 เงินรูเบิลสูญเสีย 100% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในหลายวิธี ในช่วงเวลานี้มีการกำหนดมาตรการคว่ำบาตรหลายชุดในรัสเซีย มันถูกกล่าวหาว่าขัดขวางการเลือกตั้งของสหรัฐฯ และน้ำมันก็ถูกลงหลายครั้ง:

สำหรับการเปรียบเทียบ โครนนอร์เวย์ได้เพิ่มขึ้นในราคา 33% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน เศรษฐกิจของนอร์เวย์ก็ขึ้นอยู่กับน้ำมันด้วย แต่ในขณะเดียวกันทั้งนอร์เวย์และระบอบการเมืองก็มีเสถียรภาพมากกว่า:

วิธีหาความผันผวนตามอัตราต่อรองและดัชนี

คุณสามารถคำนวณความผันผวนโดยการสังเกตตลาด แต่นักลงทุนลดความซับซ้อนของงานและหาวิธีประเมินความผันผวนอย่างรวดเร็วในอดีตและคาดการณ์ในอนาคต

หากจะพูดถึงอดีต

นักเศรษฐศาสตร์ได้สร้างตัวบ่งชี้ความผันผวนทางประวัติศาสตร์หลายอย่าง โดยสามข้อได้หยั่งรากลึกในหมู่นักลงทุน:

• ATR, ระยะจริงเฉลี่ย, ช่วงจริงเฉลี่ย;
• เส้นโบลิงเจอร์;
• ค่าสัมประสิทธิ์เบต้า (β)

สองตัวแรกเป็นตัวบ่งชี้ระดับมืออาชีพที่ผู้ค้าใช้ พวกเขาปรับแต่งสูตรของตัวบ่งชี้สำหรับตัวเองในโปรแกรมพิเศษ เทอร์มินัลการซื้อขาย

ตัวบ่งชี้ ATR แสดงระดับความผันผวนของราคา สูตรทางคณิตศาสตร์คำนวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของสินทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่ง และสิ่งนี้สะท้อนถึงความผันผวน ตัวบ่งชี้ - ที่ด้านล่างของภาพ:

Bollinger Bands เป็นตัวบ่งชี้ที่ค่อนข้างคล้ายคลึงกัน มีเพียงสองตัวเท่านั้น ช่วยให้ผู้ค้าเข้าใจทิศทางและช่วงของความผันผวนของราคา:

นักลงทุนทั่วไปที่ไม่ต้องการติดตามความผันผวนอย่างต่อเนื่องจะใช้ค่าสัมประสิทธิ์เบต้า เบต้าเผยแพร่ในบทวิจารณ์เชิงวิเคราะห์ที่ทำโดยสถาบันการเงิน นอกจากนี้ยังสามารถพบได้ในเว็บไซต์คัดกรอง - บริการเว็บที่จัดเรียงโปรโมชั่นตามตัวกรองที่หลากหลาย โปรแกรมคัดกรองหุ้นต่างประเทศที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือ Marketchameleon ข้อมูลเกี่ยวกับบริษัทรัสเซียมีอยู่ใน Investing

ตัวอย่างเช่น ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า Tesla มีเบต้า 2:

เมื่อเบต้ามากกว่า 1 แสดงว่าหุ้นมีความผันผวนมากกว่าดัชนีตลาดหุ้น: ราคาจะเคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่งกว่า หากพรุ่งนี้ตลาดเติบโต 10% เทสลาก็เพิ่มขึ้นสองเท่า 20% กับฤดูใบไม้ร่วงก็จะออกมาเช่นเดียวกัน

ตัวอย่างที่ตรงกันข้ามคือบริษัทเหมืองแร่ทองคำ Polyus ซึ่งมีเบต้า -0.03:

หากอัตราส่วนต่ำกว่าศูนย์ แสดงว่าตลาดและหุ้นของบริษัทเคลื่อนไปในทิศทางที่แตกต่างกัน และหุ้นจะมีพฤติกรรมสงบมากขึ้น หากตลาดร่วงลง 10% หุ้นก็จะยังคงอยู่หรือเติบโตเล็กน้อย ทรัพย์สินดังกล่าวเรียกว่าทรัพย์สินป้องกัน

สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าเบต้าแสดงให้เห็นถึงความผันผวนในอดีต: สิ่งที่เกิดขึ้นในอดีต สิ่งนี้สามารถชี้นำได้ แต่ไม่มีการรับประกันว่ามันจะเป็นแบบเดียวกันในอนาคต

เมื่อถึงอนาคต

คุณสามารถประมาณการความผันผวนในอนาคตโดยใช้ดัชนีหุ้นพิเศษ เหล่านี้เป็นตัวบ่งชี้ที่ติดตามราคาของหลักทรัพย์บางกลุ่ม ซึ่งสามารถประกอบด้วยตำแหน่งได้หลายร้อยรายการ ตัวอย่างเช่น ดัชนีตลาดหุ้น S&P 500 แสดงถึงสถานะของบริษัทที่ใหญ่ที่สุด 500 แห่งในสหรัฐอเมริกา

ดัชนีความผันผวนสะท้อนถึงสิ่งที่นักลงทุนคาดหวังในเดือนหน้า ที่มีชื่อเสียงที่สุดในโลกคือ VIX ซึ่งคำนวณโดย Chicago Board Options Exchange นักวิเคราะห์ใช้ราคาของตัวเลือกรายเดือนและรายสัปดาห์ จากนั้นสร้างดัชนีโดยใช้สูตรทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อน

ผลที่ได้คือการคาดการณ์จากผู้ค้าหลายหมื่นคน หากมูลค่าของดัชนีต่ำ ผู้ค้าจะไม่คาดหวังว่าราคาจะผันผวนอย่างมาก แต่ถ้าสูงก็ราคาน่าจะตก สิ่งที่พวกเขาทำในฤดูใบไม้ผลิปี 2020:

รัสเซียมีดัชนีความผันผวน RVI ซึ่งคำนวณโดยตลาดหลักทรัพย์มอสโก มันแสดงให้เห็นถึงความคาดหวังจากตลาดรัสเซียซึ่งมักจะเกิดขึ้นพร้อมกับตลาดทั่วโลก

วิธีคำนวณความผันผวนด้วยตัวเอง

มันไม่สมเหตุสมผลเลยสำหรับนักลงทุนที่ไม่เป็นมืออาชีพในการคำนวณความผันผวนที่คาดหวังด้วยตัวเขาเอง เขาต้องการประสบการณ์และความเข้าใจในตลาดอนุพันธ์ ง่ายต่อการตรวจสอบในดัชนี

แต่ความผันผวนในอดีตสามารถคำนวณได้อย่างอิสระ หากคุณต้องการ โปรแกรมสเปรดชีตใด ๆ มีฟังก์ชันส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน สมมติว่าเราดาวน์โหลดผลการซื้อขายหุ้น Tesla รายวันในเดือนมีนาคม 2021 โอนไฟล์ไปยัง Google ชีตและทำความสะอาดเล็กน้อย: เรากระจายวันที่และราคาหุ้นที่การแลกเปลี่ยนเสร็จสิ้นการทำงานในคอลัมน์ต่างๆ ตอนนี้เราสามารถคำนวณความผันผวนในอดีตของบริษัทได้

ขั้นแรก เราคำนวณความสามารถในการทำกำไรรายวันโดยใช้สูตรง่ายๆ: B2 / B1-1 เราขยายจนสุดและแปลงค่าเป็นรูปแบบเปอร์เซ็นต์:

เมื่อทราบความสามารถในการทำกำไรของ Tesla เราสามารถคำนวณความผันผวนรายวันได้ นักคณิตศาสตร์จะบอกว่าคุณต้องคำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน เราจะใช้สูตร STDEV หรือ STDEV - เราจะหาผลตอบแทนตามช่วงเวลาและแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์อีกครั้ง:

ปรากฎว่าผู้ผลิตรถยนต์มีความผันผวนสูง ให้เราเตือนคุณว่าค่าเบี่ยงเบน 1–3% ถือว่าต่ำ

หากคุณต้องการ เราสามารถคำนวณความผันผวนรายเดือน สำหรับสิ่งนี้ เราคูณความผันผวนรายวันด้วยรากของจำนวนวันซื้อขาย:

มีวิธีที่สามและแม่นยำกว่าในการวัดความผันผวนในอดีต เหมาะสำหรับผู้ที่คลั่งไคล้คณิตศาสตร์มากขึ้น สูตรมีดังนี้:

วิธีจัดการความผันผวนในพอร์ตการลงทุนของคุณ

นักลงทุนจัดการความเสี่ยงซึ่งแสดงถึงความผันผวนผ่านการกระจายความเสี่ยงและการป้องกันความเสี่ยง

การกระจายการลงทุน

มันทำงานบนหลักการของ "ไข่จำนวนมาก หลายตะกร้า": นักลงทุนจัดสรรเงินให้กับสินทรัพย์ต่าง ๆ ที่ไม่พึ่งพาซึ่งกันและกันมากนัก ชุดพื้นฐาน - พันธบัตรและหุ้นในการกระจายหุ้นซึ่งรายได้ขึ้นอยู่กับ

การซื้อพันธบัตร 75% และหุ้น 25% มีความปลอดภัยและให้ผลกำไรมากกว่าการเก็บสะสมพันธบัตรที่ "ปลอดภัย" เท่านั้น หากนักลงทุนต้องการหารายได้มากกว่านี้ เขาต้องเพิ่มหลักการของ Vanguard เพื่อลงทุนในหุ้นหรือสินทรัพย์อื่นๆ ที่ประสบความสำเร็จ: บางคนเพิ่มทองคำลงในพอร์ต คนอื่นๆ เลือก ETF และคนอื่นๆ ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์หรือรองเท้าผ้าใบหายาก

ทั้งหมดนี้เป็นคำถามเกี่ยวกับการยอมรับความเสี่ยงส่วนบุคคล และพวกเขาแก้ปัญหาด้วยวิธีต่างๆ

ตัวอย่างเช่น มหาวิทยาลัยเยลมีรากฐานที่ถือว่าเป็นตัวอย่างของการแบ่งปันความเสี่ยง ไม่ใช่เรื่องง่ายสำหรับนักลงทุนเอกชนที่จะทำซ้ำ: การลงทุนร่วมหรือการจัดหาเงินทุนของ บริษัท ต้องใช้เงินหลายหมื่นและหลายแสนดอลลาร์ แต่มันเป็นไปได้ที่จะสร้างสิ่งที่คล้ายกัน ในปี 2020 พอร์ตโฟลิโอของ Yale มีลักษณะดังนี้:

ประเภทสินทรัพย์	แบ่งปันในผลงาน
กองทุนผลตอบแทนแอบโซลูท (รวมถึง ETFs)	23, 5%
การลงทุน	23, 5%
การจัดไฟแนนซ์จัดซื้อของบริษัทอื่น	17, 5%
หุ้นต่างประเทศ	11, 75%
อสังหาริมทรัพย์	9, 5%
พันธบัตรและสกุลเงิน	7, 5%
ทรัพยากรธรรมชาติ: โลหะมีค่า ที่ดิน ไม้ ฯลฯ	4, 5%
หุ้นอเมริกัน	2, 25%

ปัญหาคือการกระจายความเสี่ยงนั้นใช้ได้ตราบใดที่ทุกอย่างเรียบร้อยดี ในตลาดที่ตกต่ำ สินทรัพย์เกือบทั้งหมดไปที่: ในฤดูใบไม้ผลิปี 2020 หุ้น ทองคำ และราคาอสังหาริมทรัพย์ทรุดตัวลง พวกที่ป้องกันความเสี่ยงชนะ

ป้องกันความเสี่ยง

Hedge เป็นวิธีการป้องกันความเสี่ยงทางการเงิน นี่คือประเภทของการลงทุนที่มีลักษณะตรงกันข้ามกับตลาด: หากหุ้นของบริษัทใดบริษัทหนึ่งเพิ่มขึ้น ตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงก็จะสูญเสียมูลค่า และในทางกลับกัน

นักลงทุนมืออาชีพทำประกันตัวเองโดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือสัญญาออปชั่น มันเหมือนกับสัญญาซื้อขายที่รอดำเนินการ ตัวอย่างเช่น นักลงทุนรายหนึ่งตกลงขายหุ้นในหนึ่งเดือนในราคาที่ได้ตกลงกันไว้ในขณะนี้ และอีกคนหนึ่งสัญญาว่าจะซื้อมัน มันดูเรียบง่าย แต่ในความเป็นจริง พวกมันเป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนและมีราคาแพงมาก

นักลงทุนเอกชนสามารถประกันตัวเองได้หากเขาเปิดสถานะขายสั้น: เขายืมสินทรัพย์ ขาย แล้วซื้อคืนในราคาที่ถูกกว่า มันอันตรายที่จะชอร์ตโดยไม่มีความรู้พิเศษเพราะเป็นการเดิมพันกับทั้งตลาดซึ่งอาจจะไม่ตก

ETF ผกผันนั้นปลอดภัยกว่าสำหรับนักลงทุนมาก เหล่านี้เป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเดียวกัน มีเพียงพวกเขาเท่านั้นที่เคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้ามและเติบโตในตลาดที่ตกต่ำเป็นการยากที่จะซื้อในรัสเซีย แต่ในไม่ช้าจดหมายข้อมูลการเข้าสู่การหมุนเวียนของหลักทรัพย์ต่างประเทศในสหพันธรัฐรัสเซียอาจมีการเปลี่ยนแปลง ธนาคารกลางเสนอให้ลดความซับซ้อนในการเข้าสู่ตลาดรัสเซียสำหรับกองทุนต่างประเทศ หากร่างกฎหมายได้รับการอนุมัติ บริษัทจัดการสินทรัพย์ระดับโลกจะสามารถเข้าถึงนักลงทุนได้มากขึ้น

สิ่งที่ต้องจำ

1. ความผันผวนคือความผันผวนของราคาสินทรัพย์ ด้วยความผันผวนสูง ราคาจะเปลี่ยนแปลงหลายสิบเปอร์เซ็นต์ต่อวัน ที่ระดับต่ำจะผันผวนภายในสองสามเปอร์เซ็นต์ ยิ่งความผันผวนสูง ความเสี่ยงก็จะยิ่งสูงขึ้น
2. ช่วงเวลาแห่งความผันผวนสูงเป็นอันตรายต่อนักลงทุนทั่วไป ไม่มั่นใจในความแข็งแกร่งและความรู้ – รอให้ตลาดสงบลง
3. ความผันผวนของสินทรัพย์หนึ่งๆ ขึ้นอยู่กับประเทศ อุตสาหกรรม งบการเงิน การเมือง และปัจจัยอื่นๆ อีกนับร้อย
4. นักลงทุนสามารถคำนวณความผันผวนได้ด้วยตนเอง แต่จะง่ายกว่าในการศึกษาไซต์คัดกรองหุ้นที่เผยแพร่อัตราส่วนเบต้าและดัชนีความผันผวน VIX และ RVI
5. วิธีที่ง่ายที่สุดในการควบคุมความผันผวนคือการลงทุนบนหลักการ "หลายไข่ หลายตะกร้า": ลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่พึ่งพาซึ่งกันและกันมากนัก