การรายงานทางการเงินคืออะไรและมีไว้เพื่ออะไร

2024 ผู้เขียน: Malcolm Clapton | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 04:12

แค่เรียนไม่กี่บรรทัดก็พอ

ทำไมนักลงทุนควรดูงบการเงิน

เมื่อคนเพิ่งเริ่มลงทุน เขามักจะต้องการลงทุนในบริษัทต่างๆ หลังจากบทความของนักข่าวหรือบทวิจารณ์ของเพื่อน อย่างไรก็ตาม การลงทุนกับอารมณ์โดยไม่อาศัยข้อเท็จจริงไม่ใช่แนวทางที่ถูกต้อง เป็นสิ่งสำคัญที่จะไม่รวบรวมหุ้นของแบรนด์ที่มีชื่อเสียง แต่เพื่อค้นหาธุรกิจที่ยั่งยืนและราคายุติธรรม

การรายงานทางการเงินช่วยในเรื่องนี้ บนพื้นฐานของมัน คุณสามารถกำหนดตำแหน่งปัจจุบันของบริษัท โอกาสและความยากลำบากที่บริษัทเผชิญอยู่ได้ ตัวอย่างเช่น ถ้ากำไรกลายเป็นขาดทุน และหนี้เพิ่มขึ้น พวกเขาจะเขียนเกี่ยวกับเรื่องนี้ในรายงาน

การค้นหาข้อมูลที่คุณต้องการนั้นไม่ใช่เรื่องยาก กฎหมายกำหนดให้บริษัทมหาชนต้องเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับการเงินของตนเป็นประจำ และแม้ว่าโดยปกติรายงานดังกล่าวจะเป็นเอกสารที่ซับซ้อนซึ่งมีขนาดหนึ่งร้อยหรือสองร้อยหน้า แต่ก็เพียงพอแล้วสำหรับนักลงทุนมือใหม่ที่จะพิจารณาสองสามบรรทัดสำหรับการประเมินธุรกิจเบื้องต้น

มีมาตรฐานการรายงานอะไรบ้างและต้องดูอะไรบ้าง

นักลงทุนเอกชนควรตระหนักถึงมาตรฐานการรายงานหลักสามประการ: RAS, IFRS และ GAAP นี่คือสิ่งที่จะมองหาในแต่ละ

สิ่งที่นักลงทุนควรดูในรายงาน RAS

บริษัท มหาชนในประเทศทั้งหมดปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชีของรัสเซีย ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนเนื่องจากต้องใช้คุณสมบัติการคำนวณและการคำนวณข้อมูลมากกว่าโดยนักบัญชีหรือผู้ตรวจสอบภาษี แต่บางครั้งก็ไม่มีทางเลือก

สมมติว่านักลงทุนต้องการดูผู้ค้าปลีก Magnit ให้ละเอียดยิ่งขึ้น บริษัทเผยแพร่รายงานหลายฉบับ เราต้องการ "ใบแจ้งยอดบัญชี" สำหรับปีล่าสุด นักลงทุนจะพบเกือบทุกอย่างที่เขาต้องการในสามหน้าแรก

ในงบดุล นักลงทุนจะพบตัวชี้วัดทางบัญชีเป็นหลัก แต่ก็มีประโยชน์กับเขาเช่นกัน:

• เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด แสดงจำนวนเงินที่บริษัทมีอยู่ในบัญชี - หากคุณไม่สามารถซื้อสินค้า จ่ายเงินให้ผู้รับเหมา หรือปรับปรุงร้านค้าได้ คุณจะต้องยืม ซึ่งจะทำให้กำไรของบริษัทและนักลงทุนลดลง
• สมดุล. สะท้อนถึงทรัพย์สินทั้งหมดที่: จากทรัพย์สินทางปัญญาและเงินฝากในธนาคารเพื่อชำระหนี้ให้กับคู่สัญญา นี่คือค่าประมาณของทุกสิ่งที่บริษัทเป็นเจ้าของในระหว่างปี
• ทุนและสำรอง. แสดงให้เห็นว่าบริษัทได้รับเงินทุนจากที่ใด จากมุมมองทางการเงิน มีเพียง "กำไรสะสม" เท่านั้น ที่เหลือเป็นข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเคลื่อนไหวทางบัญชีของเงินบนกระดาษ
• ระยะยาว และ หนี้สินระยะสั้น รายชื่อแหล่งเงินทุนภายนอก - ตั้งแต่สินเชื่อไปจนถึงการหักภาษี

แต่รายงานทางการเงินในหน้าที่สามนั้นใกล้เคียงกับผลประโยชน์ของนักลงทุนมากกว่า:

• รายได้. ระบุจำนวนบริษัทที่ขายสินค้าสำหรับปี
• ดอกเบี้ยค้างรับ สะท้อนถึงจำนวนเงินที่ผู้ค้าปลีกได้รับจากเงินให้กู้ยืมแก่นิติบุคคลอื่นๆ เช่น การตกลงจ่ายเงินให้บริษัทขนส่งล่วงหน้าเป็นเวลาหกเดือน
• เปอร์เซ็นต์ที่ต้องชำระ หนี้ของบริษัท เช่น การเลื่อนการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์ของสินค้า
• กำไรก่อนหักภาษี. แสดงว่าบริษัทมีรายได้ก่อนหักภาษีเท่าใด การวัดผลการดำเนินธุรกิจสุทธิ
• กำไรสุทธิ. สะท้อนถึงจำนวนเงินจริงที่บริษัทได้รับหลังจากการชำระเงินภาคบังคับทั้งหมด

เป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่จะทราบเกี่ยวกับค่าเสื่อมราคา - ร้านค้า อุปกรณ์ และคลังสินค้าเสื่อมโทรมไปตามกาลเวลา ดังนั้นคุณต้องคำนึงถึงการซ่อมแซมหรือการขายต่อในอนาคตด้วย ข้อมูลเกี่ยวกับเรื่องนี้อยู่ในกลุ่มคำอธิบายแยกต่างหากสำหรับการรายงาน

สิ่งที่นักลงทุนควรดูในรายงาน IFRS

มาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุน เพราะมันถูกสร้างขึ้นมาเพื่อเขาโดยเฉพาะ โดยพื้นฐานแล้วข้อมูลจะเหมือนกัน พวกเขาแค่คำนวณต่างกันเล็กน้อย - ปรากฏว่าใกล้เคียงกับความเป็นจริงมากขึ้นเล็กน้อย

บางครั้งแม้แต่บริษัทรัสเซียก็เผยแพร่รายงานเป็นภาษาอังกฤษ แต่บรรทัดหลักและตัวชี้วัดทั้งหมดยังคงอยู่ในที่เดียวกัน สมมติว่านักลงทุนตัดสินใจศึกษาธุรกิจของแก๊ซพรอม เขาค้นหารายงานบนเว็บไซต์ของบริษัทและนำข้อมูลทั้งหมดจากสามหน้ามาอีกครั้ง

ข้อเสียคือบางครั้งการค้นหาสตริงที่ต้องการนั้นไม่ง่าย ตัวอย่างเช่น บริษัทน้ำมันและก๊าซอ้างถึง "ดอกเบี้ยค้างรับ" เป็น "รายได้ทางการเงิน" และ "ค่าเสื่อมราคา" เป็น "เงินลงทุน"

สิ่งที่นักลงทุนควรดูในรายงาน GAAP

หลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไป - อันที่จริง RAS เดียวกัน แต่สำหรับบริษัทอเมริกัน มันสมเหตุสมผลสำหรับนักลงทุนที่จะเข้าใจสิ่งนี้เช่นกัน เพราะตลาดหุ้นสหรัฐนั้นแข็งแกร่งและผู้คนมากมายทั่วโลกกำลังลงทุนในตลาดหุ้น

ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะเข้าใจ ถ้าเพียงเพราะไม่ใช่ทุกบริษัทจะเผยแพร่รายงานของตนในที่ที่โดดเด่น และสิ่งที่ตีพิมพ์ในบางครั้งก็ไม่ง่ายนักที่จะเข้าใจ สมมติว่านักลงทุนต้องการเพิ่มรถยนต์สองสามคันลงในพอร์ตโฟลิโอของเขา และอ่านรายงานจากผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าเทสลาทันที เมื่อต้องการทำเช่นนี้ ให้ดูที่ส่วนงบการเงินรวม (งบการเงินรวมภาษาอังกฤษ) และมีสามตารางภายนอกที่คุ้นเคยอยู่แล้ว

นักลงทุนจะเห็นคุณลักษณะสองประการของการรายงานของชาวอเมริกันที่ไม่ปกติสำหรับ RAS และ IFRS:

• ปีงบประมาณไม่เท่ากับปีปฏิทิน หากต้องการดูผลประกอบการประจำปีต้องรอฤดูใบไม้ผลิ ตัวอย่างเช่น ปีงบประมาณ 2020 สิ้นสุดในวันที่ 31 มีนาคม 2021
• ข้อมูลถูกเผยแพร่อย่างสร้างสรรค์ บางครั้งก็สะดวกที่จะวิเคราะห์เมตริกระหว่างไตรมาส แต่นักลงทุนส่วนใหญ่จะต้องบวกตัวเลขจากสี่คอลัมน์ก่อนจึงจะเห็นยอดรวม

จะทำอย่างไรกับข้อมูลจากงบการเงิน

ก่อนอื่นควรจัดวางให้เรียบร้อย ตารางใด ๆ จะทำสิ่งนี้: แม้แต่ในสมุดบันทึกที่เป็นกระดาษ แม้แต่ใน Excel หากคุณรวบรวมอินดิเคเตอร์ของบริษัทต่างๆ ไว้ในที่เดียว การเปรียบเทียบจะง่ายกว่า

	"แม่เหล็ก", RAS	Gazprom, IFRS	เทสลา, GAAP
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด	2.86 ล้านรูเบิล	1,034, 92 ล้านรูเบิล	19.38 พันล้านดอลลาร์
ทรัพย์สินทั้งหมด	234.17 พันล้านรูเบิล	23 352, 19 พันล้านรูเบิล	52.15 พันล้านดอลลาร์
เมืองหลวง	127.74 พันล้านรูเบิล	14,804.73 พันล้านรูเบิล	52.15 พันล้านดอลลาร์
ภาระผูกพัน	106.42 พันล้านรูเบิล	8547, 45 พันล้านรูเบิล	28.42 พันล้านดอลลาร์
รายได้	0.76 พันล้านรูเบิล	6321.56 พันล้านรูเบิล	3.15 พันล้านดอลลาร์
ดอกเบี้ยค้างรับ	6.66 พันล้านรูเบิล	747.4 พันล้านรูเบิล	30 ล้านเหรียญสหรัฐ
เปอร์เซ็นต์ที่ต้องจ่าย	(5, 60 พันล้านรูเบิล)	(1,365.52 พันล้านรูเบิล)	(75 ล้านเหรียญสหรัฐ)
กำไรก่อนหักภาษี	28.26 พันล้านรูเบิล	133.47 พันล้านรูเบิล	1.15 พันล้านดอลลาร์
กำไรสุทธิ	28.13 พันล้านรูเบิล	162.40 พันล้านรูเบิล	720 ล้านดอลลาร์
ค่าเสื่อมราคา	0.03 พันล้านรูเบิล	1522.57 พันล้านรูเบิล	620 ล้านดอลลาร์

ประเมินสถานะของกิจการ

เมื่อคุณมีข้อมูลเกี่ยวกับธุรกิจ คุณสามารถคำนวณประสิทธิภาพ - คำนวณตัวคูณ สิ่งเหล่านี้เป็นตัวชี้วัดพิเศษด้วยความช่วยเหลือซึ่งเปรียบเสมือนการเปรียบเทียบบริษัทที่มีขนาดต่างกัน คุณเพียงแค่ต้องค้นหามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัท: ข้อมูลนี้สามารถพบได้ง่ายในแอปพลิเคชันของโบรกเกอร์หรือในไซต์คัดกรองพิเศษ เช่น Yahoo Finance, Zacks หรือ Investing.com

ตรวจสอบความคิดเห็นของนักวิเคราะห์อย่างวิพากษ์วิจารณ์

หากนักลงทุนเห็นว่าบริษัทมีรายได้หรือเป็นหนี้เท่าไร เขาก็จะเข้าใจการคำนวณของนักวิเคราะห์การลงทุนได้ดีขึ้น หากคุณรวมการวิเคราะห์ของคุณเองเข้ากับความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ มันจะง่ายกว่าที่จะตัดสินว่าบริษัทนั้นคุ้มค่ากับการลงทุนหรือไม่

ข้อมูลยังสามารถช่วยให้คุณไม่เสียอารมณ์เมื่อนักข่าวพูดถึงเทคโนโลยีที่ก่อกวนหรือวิกฤตที่ใกล้เข้ามา ด้วยข้อมูลที่มีอยู่ จะสามารถจัดการกับคลื่นของข้อมูลที่ต่างกันได้

ทำความเข้าใจว่าบริการทางการเงินทำงานอย่างไร

ไม่จำเป็นต้องฝังตัวเองในรายงานก่อนที่จะประเมินบริษัทที่น่าสนใจ การทำเช่นนี้หลาย ๆ ครั้งก็เพียงพอแล้วที่จะเข้าใจว่าตัวบ่งชี้ถูกเผยแพร่ที่ใดและทุกอย่างมีลักษณะอย่างไรในแหล่งที่มาดั้งเดิม

หลังจากนั้น คุณสามารถใช้บริการพิเศษหรือไซต์คัดกรองที่รวบรวมข้อมูลโดยอัตโนมัติจากรายงานในที่เดียวและแม้แต่คำนวณตัวคูณทั้งหมดนี้จะช่วยประหยัดเวลาและสามารถตรวจสอบผลลัพธ์ได้เสมอ

สิ่งที่ควรค่าแก่การจดจำ

1. บริษัทมหาชนมักเปิดเผยข้อมูลกับนักลงทุน แต่มีแบบฟอร์มการรายงานที่แตกต่างกัน เช่น RAS, IFRS, GAAP ถ้าเป็นไปได้ ควรพิจารณา IFRS
2. การศึกษางบการเงินไม่ใช่เรื่องยาก - ตัวชี้วัดทั้งสิบข้อที่สำคัญสำหรับนักลงทุนเอกชนอยู่ใน 2-3 หน้า คุณไม่จำเป็นต้องอ่านเอกสาร 200 หน้าทั้งฉบับ
3. การนำข้อมูลจากเว็บไซต์ Screener มาใช้นั้นง่ายกว่า แต่สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าข้อมูลเหล่านี้มาจากไหน และหากจำเป็น ให้ตรวจสอบซ้ำในแหล่งข้อมูลดั้งเดิม
4. ตัวชี้วัดทางการเงินมีประโยชน์สำหรับการวิเคราะห์บริษัทและการประเมินผลการดำเนินธุรกิจโดยใช้ตัวคูณ